Elección de la Section 962: De 37% a 12,6% en el Impuesto de CFC

Esta es una de esas cosas que pilla a la gente constantemente. Eres ciudadano estadounidense o tienes la green card, tienes una empresa en el extranjero (Dubái, Singapur, Lisboa, São Paulo, la que sea) y acabas de descubrir que los beneficios de tu empresa extranjera aparecen en tu declaración de impuestos en EE.UU. tanto si sale un solo dólar de la cuenta bancaria de la empresa como si no. La elección de la Section 962 decide si esa renta fantasma tributa a tu tipo personal, de hasta el 37%, o a un tipo efectivo del 12,6%. Es la misma empresa, el mismo beneficio, el mismo ejercicio fiscal. Lo único que cambia es una declaración que adjuntas a tu declaración de la renta.

Para los ejercicios fiscales que comiencen después del 31 de diciembre de 2025, los números detrás de esa decisión han cambiado. La mayor parte de lo que encontrarás en internet sobre esta elección se escribió con las reglas antiguas, así que se equivoca en el tipo, se equivoca en la exclusión y se equivoca en el crédito. Esto es lo que se aplica realmente ahora.

Qué hace la Section 962: elegir tipos corporativos siendo particular

Empecemos por el problema. Si eres accionista estadounidense (US shareholder) de una sociedad extranjera controlada (CFC), ciertas categorías de la renta de esa empresa tributan en tu nombre de forma inmediata, en virtud de Subpart F y de las reglas de renta neta comprobada de la CFC (net CFC tested income, NCTI). No hay que esperar a un reparto de dividendos. La renta aparece en tu Form 1040 el mismo ejercicio en que la empresa la genera, y da igual si el dinero está en una cuenta bancaria en Dubái o en tu propio bolsillo: para el IRS no hay ninguna diferencia.

La injusticia que la Section 962 existe para corregir se ve clara en cuanto pones a los dos propietarios uno al lado del otro. Una sociedad estadounidense que fuera dueña de esa misma CFC pagaría un 21% sobre la inclusión, se aplicaría una deducción sobre ella y reclamaría un crédito por los impuestos extranjeros que la CFC ya hubiera pagado. Un particular que sea dueño directo de la empresa no tiene nada de eso por defecto. Pagas tipos ordinarios de hasta el 37% y no obtienes ningún crédito por impuestos extranjeros pagados de forma presunta (deemed-paid foreign tax credit), porque la Section 960 se lo concede solo a las sociedades estadounidenses y a nadie más.

La Section 962 te permite elegir, como particular, tributar por tus inclusiones de la CFC como si fueras una sociedad. Para esa porción de renta, y solo para esa porción, te pones en la piel de una sociedad. Obtienes el tipo del 21% en lugar del 37%, y obtienes el deemed-paid credit por los impuestos extranjeros que pagó tu CFC. El resto de tu declaración no cambia.

Una comprobación de alcance antes de seguir. La Section 958(b)(4) se ha restaurado, lo que limita la atribución descendente (downward attribution) y hace que muchas menos estructuras de propiedad extranjera acaben teniendo, por accidente, la condición de CFC, mientras que una nueva Section 951B se encarga por separado de las situaciones de accionistas estadounidenses en sociedades controladas desde el extranjero. Si te viste atrapado en el lío de atribución posterior a 2017, merece la pena comprobar si sigues estándolo. Quién cuenta como accionista estadounidense y qué desencadena una inclusión está explicado en nuestra guía sobre las reglas de CFC.

GILTI ahora es NCTI: qué cambió la OBBBA para los ejercicios fiscales que comienzan después del 31 de diciembre de 2025

La One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) cambió el nombre de global intangible low-taxed income. Ahora se llama net CFC tested income, o NCTI. Si aprendiste este régimen como GILTI, es la misma maquinaria bajo una etiqueta nueva, y el cambio de nombre es lo menos importante que le ha pasado.

Hay tres cambios de fondo que importan para cualquiera que se esté planteando una elección de la Section 962 sobre una CFC:

• La deducción de la Section 250 bajó del 50% al 40%, lo que eleva el tipo corporativo efectivo de referencia sobre la NCTI del 10,5% al 12,6%.
• La exclusión de QBAI (qualified business asset investment) se eliminó por completo. Ya no existe ningún rendimiento presunto sobre los activos tangibles que proteja la renta de la inclusión.
• El recorte (haircut) del crédito por impuestos extranjeros mejoró del 80% al 90%, así que una parte mayor de los impuestos extranjeros que ya pagó tu CFC es acreditable en virtud de la Section 960(d).

El tipo marginal máximo del 37% para particulares se hizo permanente, lo que al menos estabiliza el lado de la comparación en esta ecuación. Se acabó planificar en torno a si el tramo máximo vuelve a subir, porque no lo hace.

Si juntas todo esto, la conclusión va en sentido contrario a lo que asume la mayoría de los comentarios. El tipo subió ligeramente, es verdad. Pero la base se amplió y el crédito mejoró, y para la mayoría de la gente eso significa que la diferencia entre no hacer nada y hacer la elección es ahora mayor, no menor.

Cómo funcionan los números: 12,6% frente a 37% en las inclusiones de la CFC

Un ejemplo lo deja claro. Sarah es ciudadana estadounidense y vive en Portugal. Es dueña del 100% de una empresa de consultoría constituida en los EAU, y en 2026 esa empresa gana $500.000 de tested income y no paga nada de impuesto de sociedades local.

Sin una elección de la Section 962, Sarah declara toda la inclusión de NCTI en su 1040 como renta ordinaria. No obtiene la deducción de la Section 250 ni el deemed-paid credit. Al tipo máximo, eso son aproximadamente $185.000 de impuesto estadounidense sobre un dinero que sigue en una cuenta bancaria en los EAU. (Esto ignora el impuesto estatal y asume que está en el tramo máximo, pero sirve para ilustrar el punto.)

Con la elección, a Sarah se le grava esa inclusión como si fuera una sociedad. Según el reglamento final de la Section 250, un particular que hace una elección de la Section 962 puede reclamar la deducción de la Section 250 contra la inclusión, y eso es lo que hace que el tipo efectivo del 12,6% sea alcanzable y no solo teórico. Así que el cálculo queda: $500.000 de inclusión, menos la deducción del 40% de la Section 250, deja $300.000 sujetos a tributación al 21%. Eso son $63.000.

Dicho de otro modo, el 21% multiplicado por el 60% te da el 12,6%. La misma renta, unos $122.000 menos de impuesto en el primer año.

Hay una trampa, y llega más tarde, cuando el dinero sale de la empresa. Ya llegaremos a eso. Pero primero hay que tener clara la aritmética del primer año, porque para los fundadores que reinvierten en lugar de repartir dividendos, el primer año es el que importa, y el diferimiento es dinero real.

La eliminación de QBAI: por qué ahora se captura más renta de tu CFC

Este es el cambio para el que casi nadie ha actualizado su forma de pensar. Bajo las reglas antiguas de GILTI, restabas un rendimiento presunto del 10% sobre el qualified business asset investment (QBAI) antes de calcular la inclusión. Si eras dueño de una fábrica, de maquinaria, de activos operativos reales de cualquier tipo, una parte del beneficio de tu CFC quedaba simplemente fuera del régimen.

Ese escudo ha desaparecido. Ya no existe la reducción por QBAI, y la inclusión ahora captura el tested income sin ninguna compensación por activos tangibles. Merece la pena detenerse un segundo en esto, porque el régimen se vendió al público como un impuesto sobre beneficios intangibles móviles, y la única característica que mantenía a las fábricas de verdad fuera de él es justo la que se eliminó.

Pensemos en Paul, que dirige una operación de fabricación a través de una CFC en México con $4 millones de activos tangibles en el balance. Bajo las reglas antiguas, $400.000 de beneficio quedaban excluidos antes de calcular siquiera la inclusión. A partir de 2026, esos $400.000 están dentro de la inclusión junto con todo lo demás. Su exposición ha subido sin que él haya cambiado ni una sola cosa en cómo dirige el negocio.

El efecto práctico es que muchos más accionistas necesitan ahora calcular las cifras de NCTI a nivel individual. Las CFC con muchos activos, que antes quedaban cómodamente fuera del régimen, ahora están dentro. Y como la elección vale más precisamente cuando la inclusión es grande, perder el QBAI hace que la Section 962 sea más útil que antes, no menos. Cuanto mayor sea la cifra que llega a tu 1040 al 37%, más vale la alternativa del 12,6%.

Los créditos por impuestos extranjeros bajo la 962: el crédito deemed-paid del 90% y el tipo de equilibrio del 14%

La segunda mitad de la elección es el crédito, y para quienes operan en jurisdicciones con tributación real, a menudo vale más que la rebaja del tipo. Sin la elección, aquí no obtienes nada, porque la Section 960 concede el deemed-paid credit solo a las sociedades. Haz la elección, se te trata como una, y el crédito se abre.

El recorte antes era del 20%, lo que significaba que solo contaba el 80% de los impuestos extranjeros de la CFC. Ahora es del 10%, así que el 90% es acreditable. Si calculas el punto de equilibrio, sale una cifra limpia: 12,6% dividido entre 0,9 te da 14%. Si tu CFC está en una jurisdicción donde su tipo efectivo es del 14% o superior, el crédito elimina por completo el impuesto estadounidense residual sobre la inclusión de NCTI.

Esa cifra merece memorizarse, porque reclasifica muchas jurisdicciones. Irlanda, con un 12,5%, se queda justo por debajo, un fallo irritante para un país que construyó toda una generación de estructuración fiscal alrededor de ese tipo. Singapur, con un 17%, lo supera, y también lo superan el Reino Unido, España, la mayor parte de Europa continental y buena parte de América Latina.

Hay otro cambio aquí que merece más atención de la que recibe. La asignación de gastos a la cesta (basket) de NCTI ahora se limita a las deducciones directamente asignables. Bajo las reglas antiguas, tus gastos de interés y tus costes de investigación y experimentación se prorrateaban dentro de la cesta, reduciendo la renta de fuente extranjera que había en ella y dejando varados créditos que habías ganado legítimamente. Los accionistas muy apalancados perdían dinero real de esa forma. Ese prorrateo ha desaparecido para la cesta de NCTI. Ahora solo la reducen las deducciones directamente asignables, lo que significa que los créditos que calcules tienen muchas más probabilidades de ser utilizables en la práctica.

Ten en cuenta que este deemed-paid credit bajo una elección de la 962 es un mecanismo distinto de los créditos personales por impuestos extranjeros que reclamas sobre tu salario en el extranjero, y que interactúa con las decisiones de exclusión a las que se enfrenta la mayoría de expatriados. Si estás valorando esas opciones, nuestra comparación entre la exclusión de rentas del trabajo en el extranjero y el crédito por impuestos extranjeros cubre el lado individual de esa decisión.

La exclusión por alta tributación de la NCTI y cómo interactúa con una elección de la 962

La exclusión por alta tributación de la Section 954(b)(4) sobrevivió a la OBBBA y sigue aplicándose al tested income. Si el tested income de una CFC tributa en el extranjero por encima del umbral legal, puedes elegir excluir esa renta del tested income por completo, lo que significa que no hay ninguna inclusión de NCTI proveniente de esa CFC.

Las dos elecciones no son la misma herramienta. La exclusión por alta tributación saca la renta del régimen, mientras que la Section 962 cambia cómo tributa la renta que queda. Si lo excluyes todo, no queda nada que una elección de la 962 pueda mejorar. El orden práctico a seguir es este:

• CFC con alta tributación: calcula primero la exclusión. Si la renta sale por completo del tested income, la cuestión de la 962 puede quedar sin sentido para esa entidad.
• CFC con baja o nula tributación: la exclusión no está disponible, así que la 962 es tu único alivio de tipo.
• Grupos mixtos: aquí es donde la cosa se complica de verdad, porque la exclusión se aplica de forma uniforme entre las CFC bajo control común y puede eliminar justo la renta de alta tributación cuyos créditos estaban protegiendo tu renta de baja tributación.

Ese último punto es el que pilla a la gente. Excluir tu CFC de alta tributación elimina su renta, pero también elimina los impuestos extranjeros que alimentaban la bolsa de créditos. Si esos créditos estaban cubriendo el impuesto estadounidense residual de una empresa hermana con tributación nula, puede que reclamar el alivio te haya dejado peor de lo que estabas. Modela ambas elecciones, por separado y en combinación, antes de comprometerte con ninguna de las dos.

El problema de la doble tributación: los repartos de PTI después de una elección de la 962

Aquí está la trampa que te prometimos. Cuando incluyes la renta de la CFC de forma inmediata, esa renta se convierte en previously taxed income (PTI), y el PTI normalmente sale libre de impuestos más adelante. Pagas una vez, no pagas otra vez.

Bajo una elección de la Section 962, esa protección es solo parcial. La exclusión de la renta bruta en un reparto posterior se limita al importe del impuesto estadounidense que realmente pagaste sobre la inclusión. Todo lo que supere esa cantidad tributa una segunda vez, como dividendo, a tus tipos personales.

Volvamos a Sarah. Incluyó $500.000 y pagó $63.000 de impuesto estadounidense bajo la elección. Tres años después se reparte a sí misma los $500.000 completos. Solo $63.000 salen libres de impuesto. Los $437.000 restantes tributan otra vez como dividendo.

Que ese segundo mordisco sea tolerable o doloroso depende de una cosa: si el reparto tiene derecho al tipo reducido de dividendo cualificado (qualified dividend) del 15% o del 20%. Para tener ese trato se requiere que la CFC resida en una jurisdicción con un tratado de doble imposición integral con EE.UU. (o que las acciones coticen en un mercado estadounidense). La empresa de Sarah en los EAU no cumple ese requisito, así que su segunda capa es renta ordinaria de hasta el 37%. Una empresa comparable en los Países Bajos o en el Reino Unido habría generado dividendos cualificados en su lugar.

Ese único hecho debería determinar dónde constituyes tu empresa, y debería estar haciendo ese trabajo mucho antes de que nadie empiece a redactar una declaración de elección.

Cuándo ayuda la 962 y cuándo perjudica (la trampa del dividendo)

Uniendo todo esto, la Section 962 es un instrumento de calendario y de tipo, no una exención permanente, y premia un perfil concreto.

Ayuda cuando:

• Reinversión en lugar de reparto: cuanto más tiempo se quede el dinero en la CFC, más se acumula el diferimiento y menos importa la segunda capa en términos de valor presente.
• Tributación extranjera significativa: con un tipo efectivo del 14% o superior, el deemed-paid credit elimina el impuesto estadounidense residual sobre la inclusión.
• Una inclusión grande: tras la eliminación del QBAI, esto describe ahora a muchos más negocios con activos intensivos que antes.
• Una jurisdicción con tratado: el reparto eventual recibe el trato de dividendo cualificado, lo que limita la segunda capa al 20%.

Perjudica cuando tienes intención de sacar el dinero pronto desde una jurisdicción sin tratado. En ese caso pagas un 12,6% ahora y hasta un 37% poco después sobre casi la totalidad del importe, frente a un único golpe del 37% si no hubieras hecho nada. Pagar dos veces para no ahorrar nada es la forma más común en que esta elección sale mal en la práctica.

Un último matiz de alcance. Si tu empresa extranjera no es una CFC, nada de esto se aplica, y probablemente estés en territorio PFIC, que es un régimen distinto y, en general, peor. Confirma en qué reglas estás antes de modelar nada. Nuestro equipo de estructuración internacional hace esta comparación de forma estándar en cualquier revisión de CFC, porque la respuesta a menudo depende de hechos (situación del tratado, momento del reparto, apalancamiento) que no tienen nada que ver con el código fiscal en sí.

Mecánica de la declaración: la declaración de elección, el Form 8993 y por qué es una decisión año a año

La mecánica no tiene ningún glamour y los plazos no perdonan, así que hay que ser precisos aquí.

1. Adjunta una declaración de elección a una declaración presentada dentro de plazo. Debe indicar que estás eligiendo conforme a la Section 962, identificar cada CFC, detallar la parte proporcional de cada inclusión, detallar los impuestos extranjeros considerados pagados (deemed paid) y mostrar el impuesto calculado. No existe un formulario estándar para esto. Lo redactas tú mismo.
2. Presenta el Form 5471 por cada CFC. La elección no sustituye a la declaración informativa. Si te lo saltas, te enfrentas a una multa de $10.000 por formulario y por año, más un plazo de prescripción abierto. El panorama completo de esta obligación está en nuestra guía del Form 5471.
3. Presenta el Form 8993 para la deducción de la Section 250. Este es el formulario que calcula la deducción del 40%, y es el paso mecánico que convierte el 21% en 12,6%. Si te lo saltas, has elegido tipos corporativos sin la deducción que los hace merecer la pena.
4. Presenta el Form 1118, no el Form 1116, para el deemed-paid credit. Se te está gravando esta renta como si fueras una sociedad, así que usas el formulario de crédito corporativo para ello.
5. Declara el impuesto en la línea correcta. El impuesto de la 962 se calcula por separado de tu impuesto ordinario y se suma a él. No se integra en el cálculo de tu tramo ordinario.

La elección se hace cada año, así que nada te ata de forma permanente. Un buen año de renta con una tributación extranjera importante detrás suele ser un año para elegir; un año de pérdidas, o el año en que por fin sacas el dinero, normalmente no lo es. Ahora bien, esa flexibilidad tiene dos caras, porque también significa que alguien tiene que hacer el análisis cada año, en lugar de configurarlo una vez y olvidarse.

Una última advertencia sobre los plazos. La Section 962 es una elección que se hace en una declaración presentada dentro de plazo, y el IRS se ha mostrado notablemente poco comprensivo con los contribuyentes que buscan un alivio tardío para esto. Descubrir en 2029 que deberías haber elegido para 2026 no es el tipo de problema que una declaración rectificativa y una buena explicación vayan a solucionar. Haz los números antes de la fecha límite de presentación, no después.