Impuesto de Salida de España y Modelo 720

Hoy vamos a hablar de uno de los temas peor entendidos en la planificación fiscal transfronteriza europea: el impuesto de salida de España. Si eres residente en España, ya sea que llegaras bajo la Ley Beckham o lleves la mejor parte de una década viviendo en Barcelona o Madrid, el momento en que empiezas a pensar en marcharte es el momento en que necesitas entender lo que la Agencia Tributaria tiene preparado para ti. Han construido una arquitectura de retención sofisticada que premia a los que planifican con antelación y castiga severamente a los que no.

España no deja que los residentes con patrimonio se vayan sin más. El artículo 95 bis de la Ley del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) impone un gravamen por disposición presunta sobre plusvalías no realizadas cuando te vas, y la declaración de bienes en el extranjero del Modelo 720 añade una capa de cumplimiento que, aunque el Tribunal de Justicia de la Unión Europea le arrancó parte de los colmillos, todavía muerde. Vamos a desgranarlo.

Impuesto de salida de España: a quién afecta y el umbral de 4 millones de euros

A diferencia de algunos países que gravan a todo residente que se va sobre todo lo que posee (te miramos a ti, Canadá), el impuesto de salida español está dirigido de forma precisa a personas con participaciones significativas en acciones. Necesitas alcanzar uno de dos umbrales financieros para activarlo:

• Umbral principal (valor absoluto): El valor de mercado global combinado de tus acciones, participaciones o inversiones en instituciones de inversión colectiva (fondos de inversión, SICAV, etc.) supera los 4.000.000 EUR
• Umbral secundario (influencia significativa): Posees más del 25% del capital de una sola empresa, y el valor de mercado de esas participaciones concretas supera 1.000.000 EUR

Si solo se activa el umbral secundario, el impuesto de salida se limita a las ganancias de esa participación cualificada del 25%. No arrastra toda tu cartera a la red fiscal.

El punto clave es el alcance global. El impuesto de salida español se dirige a participaciones en todo el mundo, independientemente de dónde esté constituida la empresa o dónde se produzca la actividad económica. Ya sea una SL española, una LLC de Delaware en EE.UU. o una sociedad holding maltesa, las plusvalías no realizadas entran en el ámbito fiscal español en el momento de la salida. Los inmuebles y activos no financieros quedan fuera de este mecanismo concreto, así que tu apartamento en Marbella no forma parte del cálculo del impuesto de salida (aunque genera otras obligaciones que cubriremos más adelante).

Cómo se calcula la ganancia

La plusvalía presunta es la diferencia entre tu coste de adquisición original y el valor de mercado a 31 de diciembre de tu último año de residencia fiscal en España. Esa fecha es crítica.

Para valores cotizados, el valor es el precio de cotización en esa fecha. Los valores no cotizados son más complejos: se valoran al mayor entre el patrimonio neto de la sociedad según el último balance aprobado o un valor de capitalización calculado al 20% del promedio de beneficios netos de los tres ejercicios anteriores. Los vehículos de inversión colectiva utilizan el valor liquidativo (NAV) en la fecha de devengo.

Esto genera un problema real de liquidez. Supongamos que Paul es un fundador tecnológico que vive en Madrid. Su startup está valorada en 12 millones de euros a 31 de diciembre. Se va de España en febrero. En marzo, una ronda de financiación revalora la empresa en 7 millones de euros. Paul sigue debiendo el impuesto de salida sobre la valoración de 12 millones a 31 de diciembre. Está pagando impuestos sobre una riqueza que puede que nunca se materialice.

¿Qué tipo impositivo se aplica?

Las ganancias se clasifican como rentas del ahorro y tributan según la escala progresiva del ahorro de España (tipos de 2026):

• Hasta 6.000 EUR: 19%
• De 6.001 a 50.000 EUR: 21%
• De 50.001 a 200.000 EUR: 23%
• De 200.001 a 300.000 EUR: 27%
• Más de 300.000 EUR: 30%

Estos tipos se aplican de manera uniforme en todas las comunidades autónomas, así que da igual que estés en Madrid o en Cataluña.

Mecánica de la disposición presunta y aplazamiento para traslados dentro de la UE/EEE

Aquí es donde la cosa se pone interesante para quienes se quedan en Europa. Si te trasladas a otro Estado miembro de la UE o del EEE (o Suiza) que tenga un acuerdo efectivo de intercambio de información fiscal con España, el pago del impuesto de salida se aplaza automáticamente durante un máximo de 10 años. No se devengan intereses. No se exigen garantías financieras.

Y el verdadero premio: la deuda aplazada se extingue definitivamente tras 10 años si mantienes tu residencia en la UE/EEE y no vendes los activos subyacentes durante esa ventana. Múdate a Portugal, conserva tus participaciones durante una década, y el impuesto de salida español simplemente desaparece.

Pero la deuda aplazada se reactiva inmediatamente si:

1. Vendes o transmites las participaciones durante el periodo de 10 años
2. Trasladas tu residencia fiscal fuera de la UE/EEE
3. No presentas los informes anuales obligatorios ante la Agencia Tributaria confirmando que sigues siendo titular de los activos

Para traslados fuera de la UE/EEE motivados por razones laborales (a un país con Convenio de Doble Imposición con España que incluya cláusula de intercambio de información), puedes solicitar un aplazamiento discrecional de 5 años, prorrogable otros 5. A diferencia del aplazamiento automático para la UE, esto requiere una solicitud formal, justificación de la motivación laboral y, potencialmente, la constitución de garantías financieras.

La regla retrospectiva de residencia: 10 de 15 años (no 4 de 10)

Aquí es donde la confusión se descontrola. El impuesto de salida español solo se aplica si has sido residente fiscal en España durante al menos 10 de los 15 ejercicios fiscales inmediatamente anteriores a tu partida. Es una ventana generosa comparada con algunos homólogos europeos.

Si eres un emprendedor que se trasladó a España y te vas antes de completar tu décimo año de residencia fiscal, el impuesto de salida no se aplica, independientemente del tamaño de tu cartera. La estrategia de mitigación más directa es inherentemente temporal: salir antes del año 10.

«Pero he oído hablar de una regla de 4 de 10 años.» Esa regla pertenece a otras jurisdicciones, especialmente Finlandia y Noruega, para sus umbrales de activación del impuesto de salida. El umbral de disposición presunta de España está firmemente anclado en 10 años. No confundas unos con otros.

Sin embargo, el número cuatro sí aparece en una trampa española diferente. Según el artículo 8.2 del IRPF, si te trasladas a una jurisdicción que España clasifica como «paraíso fiscal» o territorio no cooperativo, España ignorará completamente tu mudanza. Seguirás sujeto a tributación española completa sobre tu renta mundial durante el ejercicio de salida más los cuatro años siguientes. Es un bloqueo fiscal de cinco años que convierte el traslado a una jurisdicción caribeña en un desastre económico. La única forma de esquivarlo es mudarse a un país con un marco fiscal estándar y un convenio de doble imposición vigente con España.

La Ley Beckham: tu escudo contra el impuesto de salida (si aciertas con los tiempos)

El Régimen Especial de Impatriados, más conocido como la Ley Beckham, es posiblemente la herramienta más potente para profesionales que llegan a España. Pero lo que la mayoría no aprecia del todo es cómo interactúa con el impuesto de salida.

Bajo la Ley Beckham (ampliada en los últimos años para incluir a nómadas digitales y fundadores de startups), se te trata como no residente a efectos fiscales mientras vives físicamente en España. Pagas un tipo fijo del 24% sobre rendimientos del trabajo de fuente española hasta 600.000 EUR, tus plusvalías extranjeras están totalmente exentas y estás completamente exento de presentar el Modelo 720.

El régimen dura el año de llegada más los cinco ejercicios siguientes (seis años en total). Y aquí viene la clave estratégica que más importa: esos años bajo la Ley Beckham no computan para el requisito de residencia de 10 de 15 años del impuesto de salida. El reloj del impuesto de salida solo empieza a correr en el primer año en que pasas al sistema progresivo general.

Así que, en teoría, podrías vivir en España hasta 15 años consecutivos (6 bajo Beckham más 9 bajo el régimen general) e irte justo antes del año 16 sin activar nunca el impuesto de salida.

El precipicio de la transición

Lo que ocurre al final del año seis es severo si no estás preparado. En el momento en que la Ley Beckham expira, te enfrentas a:

• Impuesto sobre la renta progresivo de hasta el 47% sobre la renta mundial
• El Impuesto Temporal de Solidaridad de las Grandes Fortunas sobre tu patrimonio neto global
• Obligación de presentar el Modelo 720 para todos los activos internacionales

Por eso muchos expatriados y fundadores con altas retribuciones programan su salida para que coincida con la expiración de la Ley Beckham. Si te vas, necesitas romper la residencia fiscal española antes del 1 de enero del séptimo año. La gestión precisa del calendario no es opcional.

Modelo 720: lo que sigues teniendo que declarar tras la sentencia del TJUE

Para cualquiera bajo el régimen general de España (incluidos los que acaban de dejar la Ley Beckham), el Modelo 720 sigue siendo una de las obligaciones de cumplimiento más gravosas de Europa. Introducido en 2012 como arma antifraude, exige la declaración detallada de activos en el extranjero en tres categorías:

• Cuentas bancarias en el extranjero
• Inversiones internacionales, valores y pólizas de seguro
• Inmuebles en el extranjero

La obligación de declarar se activa cuando el valor agregado dentro de cualquier categoría individual supera los 50.000 EUR. España también amplió la red de vigilancia con el Modelo 721, dirigido a tenencias de criptomonedas en el extranjero.

La sentencia del TJUE: qué cambió realmente

Durante casi una década, el Modelo 720 fue mundialmente conocido por sus sanciones. Si no presentabas la declaración o la entregabas fuera de plazo, te enfrentabas a 5.000 EUR por dato omitido, multas proporcionales del 150% sobre el valor total de los activos no declarados, y sin plazo de prescripción. El Estado podía retroceder indefinidamente.

Ese régimen terminó en enero de 2022 cuando el Tribunal de Justicia de la Unión Europea (Asunto C-788/19) declaró el sistema sancionador español completamente desproporcionado y una violación de la libre circulación de capitales. El TJUE anuló tanto las multas del 150% como la retroactividad ilimitada.

Pero el Modelo 720 en sí no fue abolido. Solo se eliminaron los excesos punitivos. En 2026, la obligación de declarar sigue plenamente vigente bajo el marco sancionador estandarizado de la Ley General Tributaria.

Sanciones vigentes (2026)

• Multa por dato: 20 EUR (antes 5.000 EUR)
• Sanción mínima: 300 EUR (antes 10.000 EUR)
• Tope máximo de sanción: 20.000 EUR (antes sin límite)
• Multa proporcional sobre el valor de los activos: Eliminada por completo
• Plazo de prescripción: 4 años estándar (antes ilimitado)
• Presentación voluntaria fuera de plazo: Sanciones reducidas un 50% si presentas antes de recibir una notificación formal de investigación

Un detalle que pilla a mucha gente desprevenida: las sanciones se duplican automáticamente si los activos no declarados están fuera de la UE. Esto incluye Estados Unidos, el Reino Unido post-Brexit y Suiza, que son exactamente los lugares donde muchos expatriados que se van guardan su patrimonio.

Para los residentes que se marchan, asegurarse de que las declaraciones históricas del Modelo 720 coincidan con los valores de los activos en los cálculos finales del impuesto de salida no es negociable. Las discrepancias entre la declaración del Modelo 720 de marzo y la declaración del impuesto de salida de junio son un conocido detonante de auditorías para la Agencia Tributaria.

Mantener propiedades en España tras la partida: obligaciones como no residente

Irte de España no corta todos los lazos fiscales si conservas activos allí. Los residentes que se van y retienen propiedades pasan al régimen del Impuesto sobre la Renta de No Residentes (IRNR), y las obligaciones dependen de adónde te mudes y cómo utilices la propiedad.

Para rentas de alquiler:

• Los residentes en la UE/EEE pagan el 19% sobre la renta neta del alquiler (se pueden deducir gastos como intereses hipotecarios, cuotas de comunidad y amortización)
• Los residentes fuera de la UE (Reino Unido, EE.UU., Canadá, etc.) pagan el 24% sobre la renta bruta del alquiler sin ninguna deducción permitida

La diferencia es sustancial. Un propietario británico que ingresa 30.000 EUR de alquiler por un piso en Barcelona paga el 24% sobre los 30.000 EUR completos: 7.200 EUR en impuestos. Un propietario italiano que ingresa la misma cantidad puede deducir 15.000 EUR en gastos y paga el 19% sobre 15.000 EUR: 2.850 EUR. Misma propiedad, mismos ingresos, resultados muy distintos basados únicamente en dónde decidiste vivir después.

Para propiedades vacías:

Aunque no alquiles tu propiedad española, España presume que genera «renta imputada». La base imponible es el 1,1% del valor catastral (si fue revisado en los últimos 10 años) o el 2% (si no fue revisado), gravado al 19% para residentes en la UE/EEE o al 24% para todos los demás.

Para ventas de propiedades:

Las plusvalías por la venta de inmuebles españoles por no residentes tributan a un tipo fijo del 19%, independientemente de dónde viva el vendedor. El comprador debe retener el 3% del precio de compra ante notario e ingresarlo a la Agencia Tributaria en nombre del vendedor.

Si tu cartera inmobiliaria en España supera los 3.000.000 EUR en valor, el Impuesto Temporal de Solidaridad de las Grandes Fortunas también se aplica, incluso como no residente. Este impuesto estatal sobre el patrimonio fue prorrogado mucho más allá de su mandato «temporal» original y continúa vigente en 2026.

Implicaciones de los convenios de doble imposición para destinos habituales

El verdadero peligro de cualquier impuesto de salida es la doble imposición. España grava tus plusvalías no realizadas cuando te vas. Después, tu nuevo país de residencia grava las ganancias reales cuando finalmente vendes. Los convenios de doble imposición tradicionales fueron diseñados para resolver conflictos sobre rentas reales que fluyen entre países, no desfases temporales sobre ganancias ficticias.

Mudarse a EE.UU.

Para los ciudadanos estadounidenses que viven en España, la complejidad se multiplica gracias a la tributación basada en la ciudadanía. Los ciudadanos de EE.UU. deben presentar el Form 1040 y declarar su renta mundial al IRS independientemente de dónde vivan.

Durante la residencia en España, el Convenio de Doble Imposición entre EE.UU. y España de 1990 permite a los estadounidenses usar créditos fiscales extranjeros (Foreign Tax Credits, Form 1116) para compensar la obligación tributaria estadounidense con los impuestos pagados en España. Pero el convenio no fue diseñado para gestionar el impuesto de salida español. Si un ciudadano estadounidense activa el impuesto de salida al dejar Madrid rumbo a Miami, genera un crédito fiscal en España, pero EE.UU. no reconoce la disposición presunta española como hecho imponible (a menos que la persona también esté renunciando a la ciudadanía estadounidense bajo IRC 877A). No hay una renta correspondiente en EE.UU. que absorba ese crédito. Cuando finalmente vendan el activo años después, los créditos españoles pueden haber expirado o haber quedado en categorías (baskets) incompatibles.

La solución práctica suele ser vender los activos antes de la partida, sincronizando los hechos imponibles en ambas jurisdicciones. No es lo ideal, pero evita que el capital tribute dos veces sin mecanismo de crédito que lo corrija.

Mudarse a Canadá

El corredor España-Canadá funciona considerablemente mejor. Canadá impone su propio impuesto de salida sobre plusvalías no realizadas, pero también ofrece a los nuevos residentes un ajuste del coste de adquisición (step-up in cost basis) al valor de mercado en la fecha en que establecen residencia canadiense. Si Sarah deja España, paga el impuesto de salida español y se muda a Toronto, Canadá solo grava la revalorización producida después de su llegada. La ganancia histórica ya gravada por España se elimina del cálculo canadiense. Es una de las interacciones más limpias entre impuestos de salida que encontrarás en el ámbito transfronterizo.

Recuperación del impuesto de salida español

Jurisprudencia reciente del Tribunal Económico-Administrativo de Cataluña ha reconocido que los convenios de doble imposición a menudo no resuelven los desfases temporales del impuesto de salida. El fallo sugiere que, si posteriormente tributas por la venta efectiva en tu nuevo país, podrías tener base para solicitar una devolución parcial o total del impuesto de salida español previamente pagado. Esto posiciona el impuesto de salida menos como una liquidación definitiva y más como un depósito de garantía temporal que puede recuperarse si se demuestra una doble imposición efectiva.

El proceso requiere documentación sólida de los impuestos pagados en ambas jurisdicciones, y pocos residentes que se marchan saben siquiera que esta opción existe. Si este escenario te aplica, nuestro equipo de estructuración fiscal internacional puede guiarte en los requisitos de documentación.

Planificar la fecha de salida: optimización del ejercicio fiscal

Aquí es donde la gente se quema. A diferencia del Reino Unido o de EE.UU., que permiten el tratamiento de año partido (split-year treatment), España opera con un estricto criterio de año natural completo. O eres residente durante todo el año (del 1 de enero al 31 de diciembre) o no residente durante todo el año. No hay término medio.

La prueba principal es la presencia física: pasar más de 183 días en España durante el año natural te convierte en residente fiscal para todo ese año, retroactivamente al 1 de enero. Las ausencias temporales de España generalmente computan como días de presencia, salvo que puedas acreditar residencia fiscal en otro lugar con un certificado válido de tu país de destino.

Considera este escenario. John vende su empresa en febrero mientras vive en Londres, luego se muda a España en mayo y se queda hasta diciembre. España le clasifica como residente para todo el año, y esa venta de febrero, realizada en otro continente, queda incluida en la base imponible progresiva española. Totalmente evitable con una planificación adecuada.

Para una salida limpia, debes irte de España antes de acumular 183 días. Marcharse definitivamente a principios de junio suele funcionar desde la perspectiva del recuento de días. Pero la ausencia física por sí sola no basta si tu «centro de intereses económicos o vitales» permanece en España. Si tu cónyuge e hijos siguen matriculados en colegios españoles, o tu negocio principal sigue operando desde Madrid, la Agencia Tributaria impugnará tu salida.

Una salida legalmente defendible requiere cortar simultáneamente los vínculos físicos, familiares y económicos, respaldada por la obtención inmediata de un certificado de residencia fiscal de tu país de destino.

Para quienes se acercan a su décimo año bajo el régimen general, el momento lo dicta todo. Reestructurar carteras, ejecutar diluciones de capital para caer por debajo de los umbrales del 25% o de los 4 millones de euros, o realizar ganancias intencionadamente antes de la fecha de valoración del 31 de diciembre son estrategias legalmente viables. Pero la Agencia Tributaria aplica doctrinas estrictas contra el abuso de derecho y ha visto todas las versiones de estas maniobras. Las operaciones necesitan sustancia económica real y deben ejecutarse con suficiente antelación, no como retoques de papel de última hora.

España vs. Francia vs. EE.UU.: comparación de regímenes de impuesto de salida

Para ver dónde se sitúa España en el panorama global, veamos cómo se compara con las otras grandes jurisdicciones con impuesto de salida:

• España: Se activa al perder la residencia fiscal tras haber sido residente 10 de 15 años. Solo se aplica a participaciones y acciones mundiales por encima de 4 millones de euros (o el 25% de una empresa valorada en más de 1 millón de euros). Aplazamiento automático para traslados dentro de la UE/EEE. Los años bajo la Ley Beckham se excluyen del cómputo retrospectivo.
• Francia: Umbrales más bajos (800.000 EUR en acciones o participación superior al 50%). También se dirige solo a acciones y participaciones. Pero Francia ofrece mecanismos de aplazamiento más amplios que se aplican a todos los traslados internacionales a nivel global, no solo dentro de la UE/EEE.
• Estados Unidos: No se activa por cambio de residencia, sino por renuncia a la ciudadanía o entrega de la Green Card de larga duración. Sin periodo retrospectivo para ciudadanos. Captura todos los activos mundiales, incluidos inmuebles. Pero ofrece una exención ajustada a la inflación (aproximadamente 866.000 $ en 2025/2026) que compensa parte de la ganancia presunta, algo que España no tiene.
• Canadá: El sistema más amplio. Se aplica a prácticamente todas las clases de activos a nivel global al cortar los vínculos residenciales. Sin umbral mínimo de patrimonio. Cualquiera que se marche con bienes de capital sujetos a tributación se enfrenta a la disposición presunta. Pero exime los inmuebles domésticos canadienses y ciertas pensiones, y ofrece aplazamiento con constitución de garantías.

España se sitúa en el centro del espectro: umbrales más altos que Francia, alcance más estrecho que Canadá y un mecanismo de activación fundamentalmente diferente al de EE.UU. La interacción con la Ley Beckham le da a España una ventana de planificación única que otras jurisdicciones simplemente no ofrecen, y es precisamente por lo que el momento de la salida es la herramienta más poderosa de tu kit de planificación.

El sistema fiscal español presenta una paradoja calculada para los que tienen movilidad internacional. Ofrece un estilo de vida excepcional e incentivos fiscales iniciales agresivos a través de la Ley Beckham para atraer talento global, mientras construye en silencio una arquitectura de retención que penaliza a quienes no planifican su salida con años de antelación. La interacción entre el impuesto de salida, el Modelo 720 y las rígidas reglas de residencia por año natural completo exige que la planificación de la partida comience mucho antes de que aparezcan las cajas de mudanza. Las oportunidades para una salida limpia y fiscalmente eficiente existen de verdad, pero solo para quienes estructuran y secuencian los pasos correctamente.