Fiscalidad Transfronteriza entre EE. UU. y Brasil: Operar sin un Convenio

Hoy vamos a hablar de una de las situaciones fiscales más incomprendidas y potencialmente más dolorosas que existen: la relación tributaria transfronteriza entre Estados Unidos y Brasil. Si eres un ciudadano estadounidense que invierte en Brasil, un brasileño con activos en EE. UU., o cualquier persona que mueve capital entre estos dos países, probablemente ya habrás descubierto que no existe ningún convenio fiscal entre ambas naciones. Dos de las mayores economías del hemisferio occidental, con miles de millones de dólares fluyendo entre ellas cada año, y sin ningún convenio integral de impuesto sobre la renta que facilite las cosas.

Esto genera un caos. Sin un convenio que asigne derechos de imposición o limite los tipos de retención, ambos países esencialmente dicen "todos estos ingresos son nuestros" al mismo tiempo. El resultado? La doble imposición entre EE. UU. y Brasil no es solo un riesgo teórico. Y con la enorme reforma fiscal brasileña de 2026 ya en vigor (más sobre esto en un momento), el coste de equivocarse en esta cuestión ha aumentado.

Analicémoslo punto por punto.

Por Qué No Existe un Convenio

La gente suele asumir que esto es algún tipo de descuido burocrático. Al contrario, Estados Unidos y Brasil han discrepado fundamentalmente sobre cómo deben tributar los ingresos transfronterizos durante décadas, y ninguna de las partes ha estado dispuesta a ceder.

Esta es la tensión central: Estados Unidos sigue el Modelo de Convenio Tributario de la OCDE, que favorece ampliamente la tributación basada en la residencia. En otras palabras, el país donde reside el inversor debe tener el derecho primario de gravar los ingresos, y los impuestos de retención en origen deben mantenerse bajos. Esto tiene sentido si eres una nación exportadora de capital (pista: EE. UU. exporta mucho capital).

Brasil, por su parte, se ha alineado tradicionalmente con el Modelo de Convenio de la ONU, que otorga derechos de imposición mucho más amplios al país fuente: el lugar donde se generan efectivamente los ingresos. Brasil quiere gravar dividendos, regalías y honorarios por servicios a tipos más elevados antes de que salgan del país. Y el Tesoro estadounidense ha respondido históricamente: no hay trato.

Pero el mayor obstáculo técnico no era ni siquiera filosófico. Era el sistema de precios de transferencia de Brasil. Durante décadas, Brasil utilizó un sistema completamente único de márgenes estatutarios fijos para valorar las transacciones entre empresas vinculadas. El resto del mundo (incluido EE. UU.) utiliza lo que se denomina "principio de plena competencia", que básicamente significa que las transacciones entre partes vinculadas deben valorarse como si las partes fueran terceros independientes que negocian de buena fe. Brasil rechazó categóricamente este enfoque, y el Tesoro estadounidense se negó categóricamente a firmar un convenio con cualquier país que no lo adoptara.

Aquí es donde se pone interesante. En 2024, Brasil dio un giro de ciento ochenta grados. La Ley n.º 14.596/23 entró plenamente en vigor con carácter obligatorio el 1 de enero de 2024, alineando las normas brasileñas de precios de transferencia con las directrices de la OCDE y el principio de plena competencia. El mayor obstáculo técnico para un convenio? Eliminado.

Entonces tendremos un convenio pronto? No te hagas ilusiones. Una encuesta reciente del National Foreign Trade Council identificó a Brasil como la prioridad absoluta más alta para un nuevo convenio fiscal estadounidense. Pero el Senado de EE. UU. es notoriamente lento en la ratificación de estos instrumentos. Y el actual gobierno brasileño quiere gravar todo lo que se mueva y no hará concesiones al respecto. El convenio EE. UU.-Chile es el único nuevo que se ha concluido íntegramente en los últimos años. Un convenio EE. UU.-Brasil es poco probable antes de finales de esta década, o quizás incluso más tarde.

Mientras tanto, estás solo, así que necesitas entender cómo funcionan ambos sistemas y planificar en consecuencia.

Cómo se Gravan los Ingresos en Ambos Países

Sin un convenio que trace líneas claras, tanto EE. UU. como Brasil afirman derechos amplios y superpuestos sobre los ingresos transfronterizos. Ambos países utilizan un modelo de tributación sobre la renta mundial, lo que significa que ambos quieren gravar la totalidad de tus ingresos globales independientemente de dónde se hayan obtenido. Aquí es donde comienza el problema.

EE. UU. grava a sus ciudadanos, titulares de tarjeta de residencia permanente (Green Card) y extranjeros residentes sobre sus ingresos globales, independientemente de dónde vivan o de dónde proceda el dinero. Podrías estar en una playa de Copacabana recibiendo rentas de un inmueble en Wyoming, y el IRS seguirá queriendo su parte.

Brasil utiliza un sistema más convencional basado en la residencia. Si eres residente fiscal, Brasil grava tus ingresos mundiales. Si no eres residente, Brasil solo grava tus ingresos de fuente brasileña.

Ahora ya sé lo que estás pensando. "Simplemente evitaré convertirme en residente fiscal brasileño." No es tan fácil. La residencia fiscal brasileña comienza en el momento en que entras con un visado permanente, o con un visado temporal y un contrato de trabajo local. E incluso si simplemente estás de visita o trabajando de forma remota, el reloj está en marcha. Pasa más de 183 días (consecutivos o no) en Brasil dentro de cualquier período de 12 meses, y enhorabuena: eres residente fiscal brasileño. Todos tus ingresos globales están ahora sujetos al impuesto progresivo sobre la renta de las personas físicas de Brasil (el IRPF), que llega hasta el 27,5%.

Supongamos que Juan, un desarrollador de software de Austin, decide trabajar de forma remota desde Florianópolis durante unos meses. Le encanta el estilo de vida, prolonga su estancia y, antes de darse cuenta, ha superado el umbral de los 183 días. Ahora Juan debe impuestos brasileños sobre todo, incluido su salario estadounidense ingresado en su cuenta de Chase en Texas. Y todavía le debe al IRS también. Sin normas de desempate del convenio (el tipo que normalmente resolvería quién puede llamarle "su" residente fiscal), Juan es residente fiscal de ambos países simultáneamente. Tanto el IRS como la Receita Federal brasileña (RFB) esperan una declaración completa que informe de los ingresos mundiales. Esto es muy malo.

Evitar la Doble Imposición: Tus Opciones Unilaterales

Como no hay ningún convenio que ayude, debes depender de los mecanismos de alivio internos de cada país. No es lo ideal, pero es lo que tenemos.

En el lado estadounidense, tienes dos herramientas principales:

1. Exclusión de Ingresos del Trabajo en el Extranjero (FEIE): En virtud de la Sección 911 del IRC, los expatriados que cumplan los requisitos pueden excluir hasta aproximadamente 132.900 dólares (proyectado para 2026) de ingresos del trabajo en el extranjero de la tributación estadounidense. Pero esto solo cubre los ingresos del trabajo (sueldos, honorarios profesionales). Dividendos, plusvalías, ingresos por arrendamiento? Ninguna protección.

2. Crédito Fiscal Extranjero (FTC): Declarado en el Formulario 1116, permite compensar tu deuda tributaria estadounidense dólar por dólar frente a los impuestos sobre la renta ya pagados en Brasil. Dado que el tipo máximo individual de Brasil (27,5%) suele ser inferior al tipo combinado federal y estatal de EE. UU., los contribuyentes con ingresos elevados normalmente seguirán debiendo algo al IRS. Pero aquí va un consejo profesional: para muchas familias expatriadas, renunciar completamente al FEIE y depender únicamente del FTC es en realidad la mejor opción. Por qué? Porque el FTC compensa el impuesto pero mantiene los ingresos visibles en tu declaración, lo que te permite reclamar el Crédito Tributario Adicional por Hijos (ACTC) reembolsable. Eso puede suponer miles de dólares en devoluciones directas que de otro modo dejarías sobre la mesa.

En el lado brasileño, la RFB opera un marco de reciprocidad. Incluso sin convenio, Brasil reconoce oficialmente que EE. UU. concede un tratamiento recíproco a los impuestos brasileños. Por tanto, los residentes brasileños pueden compensar los impuestos federales sobre la renta de EE. UU. pagados frente a su obligación del IRPF. Pero debes declarar meticulosamente a través del sistema Carnê-Leão (una autoliquidación mensual obligatoria para los ingresos de fuente extranjera) y conciliar todo en la declaración anual DIRPF.

En cuanto a las estructuras corporativas, las cosas se volvieron significativamente más estrictas en enero de 2026. La RFB publicó el Acto Declaratorio Interpretativo (ADI) n.º 1/2026, que limita cómo las sociedades matrices brasileñas pueden utilizar los créditos fiscales de EE. UU. Esos créditos ahora solo pueden compensar el IRPJ y la CSLL en la medida exacta en que correspondan a la inclusión de beneficios de la filial específica. No puedes utilizarlos para compensar otros tributos federales o pagos fraccionados mensuales. Esto efectivamente bloquea los créditos fiscales extranjeros excedentes en el balance.

La Bomba de los Dividendos de 2026

Y ahora, el mayor cambio en una generación. Desde 1996 hasta finales de 2025, Brasil no gravaba los dividendos corporativos (en parte porque tenía algunos de los tipos de impuesto de sociedades más elevados). Este era un incentivo razonable para la inversión extranjera y una de las principales razones por las que el capital estadounidense fluía tan libremente hacia las operaciones brasileñas. Gracias a Lula y Haddad, esa fiesta ha terminado.

La Ley n.º 15.270/2025 entró en vigor el 1 de enero de 2026 y restablece una retención del impuesto sobre la renta (IRRF) del 10% sobre beneficios y dividendos. Para los no residentes (eso incluye a las sociedades matrices de EE. UU.), es un tipo fijo del 10% sobre todos los dividendos, independientemente del importe. Para las personas físicas residentes en Brasil, el 10% se aplica cuando los dividendos mensuales de la misma entidad superan los 50.000 BRL.

Hagamos los cálculos. El tipo combinado del impuesto de sociedades en Brasil (IRPJ + CSLL) ya es del 34% para la mayoría de las empresas (y puede llegar hasta el 45-50% para las instituciones financieras). Aplica la nueva retención del 10% al 66% restante de los beneficios netos, y tu tipo efectivo sobre los beneficios totalmente repatriados sube del 34% a aproximadamente el 40,6%. Y dado que no existe ningún convenio fiscal entre EE. UU. y Brasil que limite la retención al 5% o al 0% (como hacen la mayoría de los convenios de la OCDE), los inversores estadounidenses soportan el 10% íntegro.

Una nota crítica: los beneficios generados hasta finales de 2025 están protegidos. Permanecen exentos del nuevo impuesto del 10%, pero solo si la distribución fue formalmente aprobada por el consejo de administración antes del 31 de diciembre de 2025. El pago efectivo en efectivo puede diferirse hasta el 31 de diciembre de 2028. Si tus entidades brasileñas no aprobaron esas resoluciones del consejo a tiempo, esa exención ha desaparecido para siempre.

El Convenio de Totalización

Aquí hay un punto positivo (sí, existe uno). Mientras que EE. UU. y Brasil nunca llegaron a un acuerdo sobre los impuestos sobre la renta, sí lograron negociar un Acuerdo Bilateral de Seguridad Social (un Convenio de Totalización). Este funciona realmente bien.

Sin él, alguien que trabaje en el corredor EE. UU.-Brasil pagaría cotizaciones a la seguridad social en ambos países sobre los mismos ingresos. Las aportaciones al FICA en EE. UU. ascienden al 15,3% (repartidas entre empresario y trabajador). Las cotizaciones al INSS en Brasil oscilan entre el 7,5% y el 14% para los trabajadores, con una aportación patronal adicional del 20%. Pagar ambos sería brutal.

El convenio resuelve esto. Si tu empresa te envía a trabajar en el otro país durante cinco años o menos, permaneces cubierto únicamente por el sistema de tu país de origen. Necesitarás un Certificado de Cobertura formal de tu agencia de seguridad social local para acreditarlo.

Para los trabajadores por cuenta propia (autónomos, consultores, nómadas digitales), en general estás cubierto solo por el país donde resides legalmente. Por tanto, si Juan de nuestro ejemplo anterior se convierte en trabajador por cuenta propia mientras vive en Río de Janeiro, estaría bajo el sistema de INSS brasileño. Para evitar también pagar el impuesto SECA de EE. UU. sobre sus ingresos mundiales procedentes del trabajo por cuenta propia, necesita obtener un certificado de cobertura de la Agencia Brasileña de Seguridad Social (APSAIBH en Belo Horizonte) y adjuntarlo a su Formulario 1040 cada año.

El convenio también permite combinar los períodos de cotización de ambos países para cumplir los requisitos de acceso a las prestaciones de jubilación. EE. UU. exige hasta 40 trimestres (10 años) para obtener las prestaciones completas de jubilación. Brasil exige 180 meses (15 años) de cotizaciones. En virtud del convenio de totalización, cada país contará los períodos del otro para alcanzar sus umbrales mínimos. (Dato curioso: Brasil paga 13 mensualidades de prestaciones al año en lugar de 12, gracias a la tradición obligatoria de la "paga extraordinaria de Navidad".)

Implicaciones FATCA/CRS e Informes al Banco Central

Si estás pensando que "sin convenio hay menos escrutinio", piénsatelo de nuevo. El aparato de intercambio de información entre EE. UU. y Brasil es masivo y atrapa a personas cada año.

Brasil tiene un Acuerdo Intergubernamental Modelo 1 con EE. UU. para el cumplimiento de FATCA. En la práctica, esto significa que cada institución financiera brasileña identifica sistemáticamente a los titulares de cuentas estadounidenses y reporta automáticamente sus saldos, intereses, dividendos y rendimientos brutos al Tesoro de EE. UU. a través de la RFB. Y atención: todas las transferencias de dinero en cualquier moneda principal son extraordinariamente fáciles de rastrear e identificar. La idea de que puedes mover dinero discretamente entre estos dos países sin que nadie se dé cuenta es una fantasía.

En el lado estadounidense de las obligaciones de información, si el valor máximo agregado de todas tus cuentas financieras en el extranjero supera los 10.000 dólares en cualquier momento del año, debes presentar un FBAR (Formulario 114) ante el FinCEN. Si tus activos financieros extranjeros especificados superan umbrales más altos (por ejemplo, 200.000 dólares el último día del ejercicio fiscal para expatriados), también debes presentar el Formulario 8938 ante el IRS. Las sanciones por incumplir esto son serias:

• Infracciones no intencionadas del FBAR: 10.000 dólares por cuenta
• Infracciones intencionadas del FBAR: la mayor cifra entre 100.000 dólares o el 50% del saldo de la cuenta
• Incumplimientos del Formulario 8938: sanción inmediata de 10.000 dólares, que puede escalar hasta los 50.000 dólares

Estas no son cifras teóricas. El IRS las aplica.

En el lado brasileño, los residentes que posean activos en el extranjero también deben lidiar con la DCBE del Banco Central (Declaração de Capitais Brasileiros no Exterior), que es completamente independiente de las declaraciones de impuestos sobre la renta. Si el total de tus activos en el extranjero asciende a 1.000.000 USD o más a 31 de diciembre, debes presentarla anualmente. Si superan los 100.000.000 USD, debes presentarla trimestralmente. Las multas del BACEN por incumplimiento oscilan entre los 2.500 BRL y los 250.000 BRL.

Y a partir de 2026, el Banco Central de Brasil implantó una regulación integral para los criptoactivos y activos virtuales (Resoluciones BCB n.º 519, 520 y 521). Las transferencias transfronterizas de criptomonedas, los pagos en stablecoin a entidades extranjeras e incluso las transferencias a carteras de autocustodia se clasifican ahora como actividad regulada de divisas. A partir de mayo de 2026, los exchanges de criptomonedas autorizados transmiten datos de forma continua al BACEN. Los días de las remesas transfronterizas de criptomonedas pseudoanónimas en Brasil han terminado.

Estrategias de Estructuración

Dado que la clasificación fiscal de una entidad en EE. UU. no determina su tratamiento en Brasil (y viceversa), las estrategias fiscales estándar de EE. UU. con frecuencia fracasan en la frontera brasileña. Para un análisis exhaustivo de cómo estructurar tus entidades corporativas para operaciones transfronterizas, la planificación adecuada antes de desplegar capital lo es todo.

La Trampa de la LLC Estadounidense

Este es uno de los errores más habituales y más peligrosos que veo. Un residente fiscal brasileño constituye una LLC estadounidense, a menudo por consejo de un asesor exclusivamente estadounidense, creyendo que disfrutará del tratamiento de transparencia fiscal y posiblemente incluso de un 0% de impuesto estadounidense sobre los ingresos no estadounidenses.

En EE. UU., una LLC de socio único es una "entidad ignorada". El IRS ignora la estructura societaria y grava todo directamente al propietario. Estupendo, verdad?

A Brasil no le importa. La RFB (a través de la Instrucción Normativa n.º 1.520/2014 y múltiples resoluciones posteriores) trata una LLC estadounidense como una sociedad extranjera completamente separada y opaca. Punto. Esto activa las agresivas normas brasileñas sobre Sociedades Extranjeras Controladas (CFC), que exigen la inclusión anual íntegra de los beneficios de la entidad extranjera en los ingresos imponibles del propietario brasileño. No cuando realizas una distribución. No cuando repatriás. El 31 de diciembre de cada año, el beneficio neto íntegro queda gravado para ti en Brasil, aunque el dinero esté en una cuenta bancaria Chase en Delaware completamente intacto.

Si no declaras esto, te enfrentas a actas de infracción, multas acumuladas y, bajo la nueva Ley Complementaria n.º 225/2026 (el Código de Defensa del Contribuyente), las deudas que superen los 15 millones de BRL pueden clasificarte como "Deudor Tributario Estratégico", lo que efectivamente te excluye de los beneficios fiscales, los contratos gubernamentales y las protecciones judiciales. (No es lo ideal.)

La Sociedad Holding Brasileña

Qué significa todo esto para ti? Cómo estructurar las cosas para que funcionen dentro de las normas de 2026? La sociedad holding brasileña (estructurada como Sociedade Limitada o Sociedade Anônima) se ha convertido en la estructura defensiva preferida para el capital entrante de EE. UU.

Para los inmuebles: mantener propiedades directamente como persona física sujeta los ingresos por alquiler al IRPF progresivo (hasta el 27,5%). Al incluir los inmuebles en una sociedad holding bajo el régimen de Lucro Presumido, la RFB presume un margen de beneficio fijo (típicamente el 32% para los ingresos por alquiler) y solo grava ese margen presunto. El tipo efectivo cae a aproximadamente el 11-15% sobre los ingresos brutos. Además, la estructura societaria te protege de la responsabilidad personal directa en el notoriamente litigioso entorno jurídico de Brasil.

Para mitigar el impuesto sobre los dividendos: esta es la clave. La Ley n.º 15.270/2025 preservó la exención fiscal para los dividendos distribuidos entre personas jurídicas brasileñas. Los dividendos que fluyen de una filial operativa a una sociedad holding brasileña están completamente exentos de impuestos. La retención del 10% solo se activa cuando el capital se repatría efectivamente a la sociedad matriz de EE. UU. Esto te da un control total sobre el momento en que se produce tu impacto fiscal transfronterizo. Puedes reinvertir, adquirir o simplemente mantener capital dentro de Brasil sin tocar el muro del 10%.

Para la transición: si tus entidades declararon correctamente todos los beneficios históricos acumulados como dividendos antes del 31 de diciembre de 2025 (aunque sin liquidación en efectivo inmediata), esas distribuciones están protegidas de forma permanente. La remesa efectiva en efectivo puede realizarse en cualquier momento antes del 31 de diciembre de 2028, eludiendo completamente el impuesto del 10%. Si perdiste esa ventana, esos beneficios acumulados están ahora permanentemente detrás del muro fiscal.

Como puedes ver, el corredor EE. UU.-Brasil es una de las situaciones fiscales transfronterizas más complicadas con las que tendrás que lidiar, y 2026 lo ha hecho sustancialmente más costoso y más sujeto a escrutinio. La ausencia de un convenio fiscal entre EE. UU. y Brasil significa que no puedes contar con las redes de seguridad que proporcionan la mayoría de las grandes relaciones económicas. Cada dólar de ingresos transfronterizos debe mapearse contra dos sistemas fiscales mundiales agresivos, dos regímenes de declaración separados y un aparato de intercambio de información cada vez más hermético.

Eso es todo por hoy. Si operas en este corredor, lo peor que puedes hacer es asumir que tu asesor estadounidense entiende Brasil o que tu asesor brasileño entiende EE. UU. Necesitas a ambos, trabajando juntos, antes de que el capital se mueva. Hazlo bien desde el principio y te ahorrarás muchos problemas en el futuro.