Residencia y fiscalidad en Panamá: la guía práctica de la Visa de Países Amigos (2026)

Panamá es ahora mismo el destino de reubicación fiscal más buscado en América. Esta guía cubre lo que realmente importa: cómo funciona el sistema territorial de impuestos, las tres rutas de visado que merece la pena conocer, cómo se articulan las estructuras corporativas y lo que los nacionales del Reino Unido, Canadá y Estados Unidos deben entender antes de asumir que Panamá es un regalo caído del cielo. No lo es. Pero es una oportunidad seria si entras con los ojos abiertos.

Panamá ocupa una intersección interesante. Sistema fiscal territorial puro, economía dolarizada, un hub bancario internacional funcional y uno de los programas de residencia más accesibles para ciudadanos de Estados Unidos, Canadá y el Reino Unido a través de la Visa de Países Amigos. La mayoría de los artículos tratan estas partes por separado. Lo que rara vez recibe un tratamiento completo es la capa de estructuración corporativa y la exposición CFC en el país de origen, que puede neutralizar por completo las ventajas fiscales. Aquí cubrimos ambas.

El sistema territorial de Panamá: qué está realmente exento

Panamá opera bajo un sistema territorial puro. Esto es distinto a un sistema basado en remesas (donde la renta extranjera solo tributa cuando la introduces en el país) o a una exención fiscal temporal. Panamá, sencillamente, no grava la renta de fuente extranjera. Punto. Tanto para residentes como para no residentes, los ingresos generados fuera de Panamá están completamente exentos de tributación panameña.

En la práctica, estas categorías tienen tributación local cero:

• Dividendos de acciones extranjeras
• Ganancias de capital por la venta de inmuebles internacionales o carteras extranjeras
• Intereses obtenidos de inversiones internacionales
• Beneficios de un negocio online que presta servicios a clientes fuera de Panamá
• Intereses de cuentas de ahorro mantenidas en bancos panameños

Lo que sí tributa son los ingresos de fuente panameña: salarios locales, beneficios de un negocio operando dentro de Panamá, rentas de inmuebles panameños. Para personas físicas la estructura local es progresiva. Los primeros 11.000 dólares están completamente exentos, los ingresos entre 11.001 y 50.000 dólares tributan al 15%, y todo lo que supere los 50.000 dólares tributa al 25%. Las entidades corporativas pagan un tipo fijo del 25% sobre los beneficios de fuente local.

Hay una novedad de 2026 que merece atención. Panamá ha estado en la lista de jurisdicciones no cooperativas de la UE, y en marzo de 2026 el Ministerio de Economía y Finanzas introdujo un nuevo requisito de sustancia económica dirigido a grupos empresariales multinacionales, definidos como grupos corporativos con dos o más entidades en distintas jurisdicciones. Para estas estructuras, la exención automática sobre la renta pasiva de fuente extranjera ahora está condicionada a demostrar sustancia económica genuina en Panamá: personal local cualificado, espacio de oficina físico, toma de decisiones estratégicas que ocurra realmente en suelo panameño. Las entidades que no superen la prueba de sustancia serán reclasificadas y su renta pasiva tributará al tipo estándar del 25% más sanciones.

Esto afecta principalmente a estructuras transfronterizas con entidades en múltiples jurisdicciones. Si operas una única entidad panameña con actividad local genuina, el sistema tradicional sigue aplicando. Pero si estás construyendo una estructura multi-entidad, necesitas asesoramiento sobre sustancia antes de constituirla.

Para una visión más amplia de cómo encaja Panamá en el panorama fiscal territorial global, consulta nuestra guía sobre países con sistema territorial.

Visa de Países Amigos: requisitos, plazos y costes

La Visa de Países Amigos (FNV, por sus siglas en inglés) es la ruta de residencia principal para ciudadanos de Estados Unidos, Canadá, el Reino Unido, Australia y la mayoría de los estados miembros de la UE (más de 50 naciones en total). Para la mayoría de los clientes, este es el punto de partida.

Para cualificar, debes establecer vínculos económicos o profesionales con Panamá a través de una de estas tres vías:

Inversión inmobiliaria: Adquirir un inmueble panameño con un valor registrado mínimo de 200.000 dólares. El inmueble puede ser titulado personalmente, a través de una sociedad anónima panameña o dentro de una Fundación de Interés Privado, siempre que seas el beneficiario final efectivo. Se permite financiación hipotecaria con banca local.

Depósito bancario a plazo fijo: Abrir un Certificado de Depósito en un banco panameño con licencia general por un mínimo de 200.000 dólares, mantenido durante al menos tres años. Los fondos deben permanecer libres de cargas durante el periodo de mantenimiento.

Empleo formal: Firmar un contrato laboral con una empresa panameña. Los solicitantes con perfil emprendedor suelen hacerlo constituyendo su propia sociedad panameña activa y contratándose a sí mismos como directivos.

El proceso requiere presencia física en Ciudad de Panamá para registrar los datos biométricos ante el Servicio Nacional de Migración. El trámite suele tardar de dos a cuatro meses a partir de ese momento, y lo que recibes al principio no es la residencia permanente. Es una tarjeta de residencia provisional válida por dos años. Debes mantener tu inversión o empleo cualificante durante esos dos años, y luego presentar una solicitud secundaria para actualizar al estatus permanente. Si no inicias la conversión dentro de los seis meses siguientes a la expiración de la tarjeta provisional, todo el proceso queda legalmente anulado.

Las tasas gubernamentales son modestas: 800 dólares de depósito de repatriación más 250 dólares de tasa de solicitud, 1.050 dólares en total para el solicitante principal. Los honorarios de asesoría jurídica suelen rondar los 3.000 a 4.000 dólares para la fase provisional, con una segunda tarifa legal en la conversión a los dos años. El cónyuge, los padres dependientes y los hijos menores de 25 años (si están matriculados como estudiantes universitarios a tiempo completo) pueden incluirse en la solicitud.

Visa de Inversor Cualificado: la vía rápida de los 300.000 dólares

Para quienes quieren residencia permanente inmediata y no tienen ningún interés en una cola provisional de dos años, Panamá ofrece la Visa de Inversor Cualificado (QIV, por sus siglas en inglés). El trámite dura de 30 a 45 días hábiles y obtienes residencia permanente plena desde el primer día.

Hay tres vías de capital que cualifican:

Inmobiliaria: 300.000 dólares en capital neto (el umbral actual, válido hasta el 15 de octubre de 2026; a partir de esa fecha revierte permanentemente a 500.000 dólares). A diferencia de la FNV, no puedes hipotecar el mínimo de 300.000 dólares. El capital debe ser efectivo libre de cargas procedente del exterior de Panamá.

Mercados de capitales: 500.000 dólares en valores emitidos en la Bolsa de Valores de Panamá, gestionados a través de un bróker local autorizado.

Banca a plazo fijo: 750.000 dólares en Certificado de Depósito, libre de cargas.

La inversión debe mantenerse durante cinco años para conservar el estatus de residencia. Las tasas gubernamentales son considerablemente más elevadas que en la FNV: 5.000 dólares al Tesoro Nacional, 5.000 dólares al Servicio Nacional de Migración, más 1.000 dólares por dependiente.

La fecha límite de octubre de 2026 para el umbral de 300.000 dólares es real. El Decreto Ejecutivo n.º 193 de 2024 extendió el descuento pero fijó un corte definitivo. Si tienes previsto usar la QIV, este es el año para actuar.

Visa de Pensionado para jubilados

La Visa de Pensionado de Panamá es uno de los programas de residencia para jubilados más accesibles del mundo. El requisito base es una pensión mensual garantizada de por vida de al menos 1.000 dólares de cualquier fuente: la Seguridad Social estadounidense, el Plan de Pensiones Canadiense, una pensión militar o un fondo de pensiones privado que cualifique. No hay requisito de edad mínima, lo que sorprende a casi todo el mundo.

Si tu pensión se queda algo corta, Panamá tiene una solución práctica: adquirir un inmueble panameño por valor mínimo de 100.000 dólares y la pensión mensual requerida baja a 750 dólares. Cada dependiente añadido a la solicitud incrementa el requisito en 250 dólares mensuales.

La Visa de Pensionado incluye descuentos legalmente obligatorios en los sectores público y privado:

• 25% en facturas de suministros residenciales
• 25% en billetes de avión nacionales e internacionales comprados en Panamá
• 20% en consultas médicas y medicamentos con receta
• 15% en servicios hospitalarios, odontología y optometría
• 50% en entretenimiento (cine, conciertos, eventos deportivos)
• 50% de descuento en hoteles de lunes a jueves, 30% los fines de semana

También existe una exención puntual sobre los impuestos de importación de enseres domésticos hasta 10.000 dólares, y el derecho a importar un vehículo personal nuevo cada dos años, libre de aranceles. Para un jubilado que vaya a vivir realmente en Panamá, estos descuentos reducen de forma significativa los gastos corrientes.

Estructuras corporativas: SA, FIP y SEM

Obtener una visa de residencia sin entender la arquitectura corporativa es como comprar un coche sin saber qué combustible usa. En 2026 hay tres vehículos que importan.

La Sociedad Anónima (SA) es el instrumento de trabajo. Regulada por la Ley de Sociedades de 1927, la SA es la estructura adecuada para operaciones comerciales activas: facturación, trading, prestación de servicios, generación de beneficios. El consejo requiere tres personas físicas (Presidente, Secretario, Tesorero) sin restricciones de nacionalidad ni residencia, lo que significa que los extranjeros pueden dirigir toda la operación desde el exterior. Las acciones son nominativas (registradas) en 2026, ya que las acciones al portador fueron efectivamente eliminadas por las leyes de transparencia. El principal inconveniente de la SA: al fallecimiento de un accionista, esas acciones pasan por el proceso sucesorio panameño, que es público, costoso y lento.

La Fundación de Interés Privado (FIP), creada por la Ley 25 de 1995, es el complemento natural de la SA. La FIP no puede ejercer actividad comercial habitual. Existe para mantener, proteger y gestionar activos. Cuando transfieres activos a una FIP, esos activos pasan a ser propiedad legal exclusiva de la fundación, segregados de tus responsabilidades personales, acreedores, disputas matrimoniales y procedimientos concursales. Los acreedores tienen exactamente 36 meses para impugnar cualquier transferencia de activos a una FIP. Cerrado ese plazo, los activos son prácticamente intocables frente a sentencias extranjeras. La FIP tiene una Carta de Fundación pública y un conjunto confidencial de Reglamentos de Fundación que cubren quién recibe qué y cuándo, que nunca se publican. Al fallecimiento del fundador, el Consejo de Fundación distribuye los activos conforme a los Reglamentos privados, eludiendo por completo la sucesión hereditaria judicial y anulando las normas de herencia forzosa del país de origen del fundador.

La configuración estándar en 2026: una SA (entidad operativa) con el 100% de sus participaciones en manos de una FIP (vehículo de tenencia). La SA genera ingresos; la FIP gestiona la protección de activos, la privacidad y la sucesión generacional.

El régimen SEM es una categoría separada para grandes multinacionales. El grupo corporativo debe tener un capital total de al menos 200 millones de dólares. Si cualificas, la SEM paga un 5% de impuesto de sociedades en lugar del estándar del 25%, está exenta de impuestos sobre dividendos e ITBMS sobre servicios a filiales extranjeras, y los ejecutivos extranjeros que trabajen bajo visas de empleo SEM pagan cero impuesto sobre la renta personal en Panamá. Para la mayoría de los expatriados individuales, la combinación relevante es SA más FIP. La SEM es territorio de grandes empresas.

Nuestros servicios de estructuración transfronteriza abordan cómo articular correctamente estos vehículos para clientes que operan en múltiples jurisdicciones.

Banca en Panamá: apertura de cuentas, cumplimiento y estatus CRS

La imagen de los Papeles de Panamá, con cuentas numeradas y secreto bancario total, no es la de 2026. Panamá ha completado una revisión integral del cumplimiento bajo presión del GAFI, la OCDE y el Tesoro estadounidense. Lo que obtienes hoy son requisitos de cumplimiento serios con fricción real en la apertura de nuevas cuentas.

Las aprobaciones sin cita previa para no residentes son prácticamente inexistentes. Los bancos favorecen claramente a los solicitantes que ya tienen una Cédula panameña o están tramitando activamente una solicitud de FNV o QIV. Llega con un dossier bancario completo:

• Pasaporte válido más un documento de identidad secundario emitido por un gobierno
• Mínimo dos cartas de referencia bancaria de tu país de origen
• Justificante de origen de fondos apostillado y traducido (declaraciones de la renta recientes, contratos laborales, acuerdos de dividendos auditados o escrituras de compraventa inmobiliaria)
• Una carta de referencia profesional de un abogado de inmigración panameño reconocido

Los depósitos mínimos varían: los residentes que abren cuentas personales suelen poder empezar con 1.000 dólares, mientras que las entidades offshore recién constituidas y los no residentes suelen enfrentarse a mínimos de 3.000 a 10.000 dólares según la entidad.

Panamá participa plenamente en el CRS (Common Reporting Standard). Los bancos panameños intercambian automáticamente datos de cuentas con HMRC, la Agencia de Ingresos de Canadá y otras autoridades fiscales participantes. Cuando un banco clasifica tu SA o FIP panameña como Entidad No Financiera Pasiva (más del 50% de ingresos procedentes de fuentes pasivas como dividendos o rentas), el banco está legalmente obligado a identificar al beneficiario final efectivo y reportar esa huella financiera directamente a la autoridad fiscal de tu país de origen.

Para los ciudadanos estadounidenses, FATCA garantiza que cada cuenta en manos de un nacional de EE.UU. sea reportada directamente al IRS. La Dirección General de Ingresos de Panamá desplegó a finales de 2025 un portal automatizado de reporte FATCA y CRS para eliminar cualquier latencia en la notificación. No hay hueco en la cadena.

Exposición CFC para ciudadanos de EE.UU., el Reino Unido y Canadá

Constituir una SA panameña no hace desaparecer tu obligación fiscal en el país de origen. Estados Unidos, el Reino Unido y Canadá tienen regímenes de sociedades extranjeras controladas (CFC, Controlled Foreign Corporation) diseñados específicamente para atribuir los beneficios offshore al propietario doméstico, aunque esos beneficios nunca salgan de Panamá.

Para un análisis completo de cómo funcionan estas normas en distintas jurisdicciones, consulta nuestra guía sobre reglas CFC para estructuras internacionales.

Ciudadanos de EE.UU.: La tributación basada en la ciudadanía se aplica independientemente del lugar de residencia. Si personas estadounidenses poseen colectivamente más del 50% de una SA panameña, el IRS la clasifica como Sociedad Extranjera Controlada. Todo accionista estadounidense con una participación del 10% o más queda sujeto a dos regímenes anti-diferimiento. Primero, el Subpart F: la renta pasiva (dividendos, intereses, rentas generadas dentro de la CFC) tributa inmediatamente al tipo marginal máximo del impuesto sobre la renta ordinaria, sin posibilidad de diferimiento. Segundo, el Net CFC Tested Income (NCTI), que sustituyó al antiguo régimen GILTI con efectos desde el 1 de enero de 2026 bajo la One Big Beautiful Bill Act (OBBBA), aplica un tipo efectivo mínimo global del 12,6% sobre los beneficios operativos activos de la CFC panameña. Los accionistas estadounidenses pueden hacer una Section 962 Election para reducir la carga del NCTI, permitiendo el tratamiento como una C-Corporation estadounidense y el acceso a una deducción del 40% bajo la Section 250 más créditos fiscales extranjeros indirectos. Coste de cumplimiento: formulario 5471 anualmente, con sanciones que parten de 10.000 dólares por presentación tardía y escalan hasta 50.000 dólares por entidad. Establecer una FIP panameña siendo ciudadano estadounidense activa la clasificación del IRS como trust extranjero del cedente (foreign grantor trust), lo que requiere los formularios 3520 y 3520-A, con sanciones por incumplimiento equivalentes al 35% del valor bruto de los activos transferidos a la fundación.

Ciudadanos del Reino Unido: El sistema de puertas de entrada (gateway system) de la carga CFC de HMRC se aplica cuando residentes en el Reino Unido controlan una entidad panameña y poseen al menos un 25% de participación. HMRC evalúa si los beneficios fueron desviados artificialmente del Reino Unido a través de estas puertas estatutarias. La exención por bajos beneficios (beneficios contables inferiores a 50.000 libras) y la exención por margen de beneficio bajo ofrecen alivio para operaciones más pequeñas o de coste más un margen. Los ciudadanos del Reino Unido que usan una FIP panameña se enfrentan a las normas de Transferencia de Activos al Extranjero (Transfer of Assets Abroad): si conservas cualquier poder para beneficiarte de los activos dentro de la fundación, HMRC ignora la estructura por completo y grava los ingresos generados dentro de la FIP como ingresos personales tuyos.

Ciudadanos canadienses: La CRA aplica las normas de Foreign Accrual Property Income (FAPI) sobre Filiales Extranjeras Controladas que operan en Panamá. Los ingresos de actividad empresarial activa de una SA panameña pueden a menudo diferirse hasta que se repatríen en forma de dividendo. Los ingresos pasivos se clasifican como FAPI y tributan sobre base de devengo en el año en que se generan, lo que neutraliza por completo la ventaja del 0% territorial de Panamá sobre esos ingresos. Para los propietarios canadienses individuales, el tipo efectivo sobre FAPI distribuido puede alcanzar el 78%. El enfoque estándar es interponer una sociedad holding canadiense entre el individuo y la SA panameña. Obligaciones de reporte: formulario T1134 (con vencimiento a los 10 meses del cierre del ejercicio) y T1135 para activos extranjeros que superen los 100.000 dólares canadienses, ambos con sanciones serias por incumplimiento.

La única forma de beneficiarse plenamente del sistema territorial de Panamá es desvincular formal y legalmente la residencia fiscal en el país de origen antes de establecer la residencia fiscal panameña. Eso implica eliminar vínculos residenciales secundarios, deshacerse de la vivienda principal y darse de baja como residente fiscal local. La secuencia importa tanto como la propia estructura.

Panamá frente a Paraguay y Costa Rica

Paraguay gana en pura aritmética fiscal. Ambos países operan sistemas territoriales con un 0% sobre la renta extranjera, pero el tipo fijo del 10% de Paraguay sobre la renta local e impuesto de sociedades supera el progresivo 25% de Panamá. El requisito de capital para la residencia en Paraguay es significativamente menor: esencialmente mínimo para la vía estándar, o 70.000 dólares para el programa SUACE de inversor empresarial que concede residencia permanente de 10 años de forma inmediata. Paraguay también ofrece ciudadanía tras solo tres años de residencia permanente, el plazo legítimo más rápido en América. La contrapartida: Paraguay no está dolarizado, la infraestructura bancaria es más limitada y el país no tiene la profundidad institucional ni la conectividad aérea de Panamá.

Costa Rica también opera con un sistema territorial con un 0% sobre la renta de fuente extranjera, pero la carga fiscal doméstica es más pesada: un 30% de impuesto de sociedades frente al 25% de Panamá, y un 13% de IVA frente al 7% de Panamá. La residencia requiere una fase temporal de tres años con 180 días de presencia física obligatoria al año antes de convertirla en permanente, y la ciudadanía tarda siete años o más. La Visa de Inversor se sitúa actualmente en 150.000 dólares (con prevista reversión a 200.000 dólares en julio de 2026). El atractivo de Costa Rica es el estilo de vida: vida ecológica, infraestructura estable, buena calidad de vida. Si esos factores impulsan la decisión, es un candidato serio. Si la prioridad son la velocidad y la eficiencia fiscal, Panamá gana.

La ventaja central de Panamá sobre ambos es su madurez institucional. La economía completamente dolarizada elimina el riesgo de cambio. Vuelos directos conectan Ciudad de Panamá con la mayoría de las grandes ciudades de América del Norte y Europa. La Fundación de Interés Privado ofrece una infraestructura de protección de activos que ni Paraguay ni Costa Rica pueden replicar. Y el proceso de la QIV, que ofrece residencia permanente inmediata en 30 a 45 días, no tiene equivalente regional.

Para quienes estén construyendo un marco internacional más completo antes de decidir su residencia principal, la teoría de las cinco banderas ofrece el contexto de planificación más amplio.

Panamá recompensa a quienes lo estructuran correctamente. El sistema fiscal territorial es real, el proceso de residencia es accesible, y la arquitectura corporativa correctamente ensamblada ofrece una plataforma genuina de preservación patrimonial. La exposición CFC para los residentes fiscales en el país de origen es igualmente real, y secuenciar tu salida antes de llegar a Panamá no es opcional si quieres el beneficio completo. La estructura y la secuencia importan más que el sello del visado en sí.