Volver a casa tras vivir en el extranjero: las trampas fiscales de la repatriación

Hablemos de la parte del ciclo de vida del expatriado que nadie presupuesta. Te gastaste dinero de verdad a la salida: la modelización del impuesto de salida, el visado, la estructura holding en Dubái o Panamá, el abogado que cobraba por hora para dejar bien atada la secuencia. Años después decides volver a casa, y das por hecho que la parte fiscal de volver a casa tras vivir en el extranjero es el plan de salida reproducido al revés. Todo lo contrario. Cada jurisdicción de origen importante ha construido su propia maquinaria antielusión dirigida precisamente a quien se fue, se hizo rico en algún sitio barato, y ha vuelto. El Reino Unido arrastra cinco años de plusvalías hasta tu año de llegada, Canadá puede gravarte por una ganancia que se evaporó mientras estabas fuera, España puede retrotraer tu residencia a enero, y Estados Unidos nunca te soltó en primer lugar. Esto es lo que ocurre cuando cruzas la frontera de vuelta a casa, y lo que hay que hacer antes de hacerlo.

Reino Unido: el bumerán de los 5 años de no residencia temporal

Empecemos por el Reino Unido, que tiene la trampa más nítida y en la que la gente cae con más frecuencia.

James dejó Londres en 2021 para irse a Dubái, pasó tres años construyendo y luego vendiendo su participación en una empresa de software, e ingresó la plusvalía en un sitio que no le cobró nada por ella. En 2025 su mujer quiere estar cerca de sus padres en Surrey, así que vuelven a casa. James piensa que esa plusvalía es agua pasada.

La norma de no residencia temporal existe precisamente para esa situación. Si fuiste residente exclusivamente en el Reino Unido en al menos cuatro de los siete años fiscales anteriores a tu salida, y vuelves dentro de los cinco años, eres un no residente temporal. La consecuencia no es una sanción ni un recargo. Es que las plusvalías y ciertas rentas que obtuviste durante todo tu periodo en el extranjero se consideran generadas en el año fiscal en que regresas, y se gravan entonces, a los tipos del Reino Unido.

Léelo otra vez, porque es la parte que más sorprende. HMRC no se retrotrae al año tres para gravarte allí. Arrastra el importe completo hasta el año de tu aterrizaje y lo apila en esa declaración, junto a tu nuevo salario en el Reino Unido.

Aquí no cabe argumentar sobre intenciones, solo aritmética. Tu periodo de no residencia tiene que superar los cinco años, lo que en la práctica significa cinco años y un día, y la versión fiable es seis años fiscales completos fuera del país. Cinco años fiscales completos solo funcionan cuando el año de salida y el de llegada quedan limpiamente acotados por el tratamiento de año partido (split-year treatment), y ese tratamiento depende de hechos que pueden cambiar sin previo aviso.

James volvió en su cuarto año en el extranjero, así que debe el impuesto de plusvalías del Reino Unido sobre una venta hecha en Dubái, y volver a la residencia fiscal británica le ha costado precisamente el sentido de haberse ido.

Reino Unido: plusvalías y rentas obtenidas en el extranjero que se gravan al regresar

Entonces, ¿qué se arrastra exactamente hasta ese año de llegada? La red es más amplia de lo que la gente supone, y no se limita a vender acciones.

• Plusvalías sobre activos que ya tenías antes de irte: la cartera, las acciones de la empresa privada, el piso en alquiler que vendiste desde el extranjero. Los activos adquiridos y vendidos íntegramente durante la ausencia, por lo general, quedan fuera.
• Distribuciones de sociedades cerradas (close companies): dividendos que te pagaste a ti mismo desde tu propia empresa mientras eras no residente, la forma más habitual en que los fundadores tropiezan con esta norma.
• Determinadas percepciones de pensiones y remuneraciones: cantidades a tanto alzado y disposiciones de planes de pensiones offshore realizadas durante el periodo fuera.

Ahora ya sé lo que estás pensando. Seguro que el nuevo régimen de cuatro años de rentas y plusvalías extranjeras (FIG) cubre esto, ¿no? Casi seguro que no. El régimen non-dom se abolió el 6 de abril de 2025 y se sustituyó por un sistema basado en la residencia, y el régimen FIG que llegó concede una exención del 100% sobre rentas y plusvalías extranjeras durante los primeros cuatro años de residencia en el Reino Unido, pero solo a quienes hayan sido no residentes en el Reino Unido durante al menos diez años fiscales consecutivos. Alguien que vuelve de un contrato de tres años en Dubái ni se acerca a ese umbral. Y cuando sí cumples el requisito, reclamar el FIG te cuesta el mínimo personal exento y el importe anual exento de plusvalías, así que hay que modelizarlo, no darlo por hecho.

Existe una puerta transitoria. Si usaste la base de remesa (remittance basis), el Mecanismo Temporal de Repatriación (Temporary Repatriation Facility) te permite designar rentas y plusvalías extranjeras históricamente no gravadas y traerlas a suelo británico al 12% en 2025/26 y 2026/27, subiendo al 15% en 2027/28. Se elige en una declaración, no ocurre solo, y la ventana se cierra definitivamente después. La planificación en espejo para quienes hacen el camino contrario está en nuestra guía sobre salir del Reino Unido y el impuesto de plusvalías.

Estados Unidos: restablecer la residencia fiscal, las dudas sobre el step-up de base

Estados Unidos es la excepción, porque para la mayoría de los que vuelven no se activa nada el día de la llegada. Si eres ciudadano o titular de una green card, estuviste tributando por tu renta mundial todo el tiempo que estuviste fuera. Volver a Estados Unidos tras vivir en el extranjero cambia dónde vives, no lo que el IRS puede alcanzar.

Lo que la llegada sí elimina es el paraguas bajo el que estabas. La exclusión de renta del trabajo obtenida en el extranjero (foreign earned income exclusion) cesa cuando cesa la residencia extranjera, la exclusión de vivienda se va con ella, y ahora un estado quiere su parte de una renta que antes era solo un problema federal. Tu renta bruta puede mantenerse plana mientras tu factura fiscal sube.

La base es donde se pierde el dinero de verdad, porque no hay un step-up general al entrar. Compra una propiedad en el extranjero por 100.000 en 2010, obsérvala llegar a 500.000 mientras vives en Madrid o Dubái, véndela una vez estés en casa, y el IRS grava los 400.000 completos de revalorización aunque cada céntimo se generó antes de que estuvieras sujeto a impuestos estadounidenses sobre ella.

Para un extranjero no residente (NRA) que se traslada (incluido un exciudadano o extitular de green card que regresa como NRA), existe una solución, y solo funciona desde fuera. Una elección check-the-box sobre una entidad holding extranjera, con efecto antes de que comience la residencia, crea una liquidación presunta y una nueva base a valor de mercado en los activos subyacentes mientras aún estás fuera de la jurisdicción estadounidense. La fecha de efecto sostiene todo el plan. Si te equivocas, o aplicas la elección sobre una entidad ya tratada como CFC, la Sección 367(b) puede obligarte a reconocer la totalidad de beneficios acumulados de la empresa como un dividendo presunto a tipos ordinarios. Nuestra guía de planificación fiscal previa a la inmigración explica bien la secuencia.

Los antiguos expatriados cubiertos (covered expatriates) lo tienen peor, porque volver a casa de forma permanente no te da una nueva fecha de base, y las donaciones o legados que hiciste a personas estadounidenses mientras estabas fuera cargan con el impuesto sucesorio de la Sección 2801.

Canadá: el reingreso y la adquisición presunta a valor de mercado

Canadá parece generoso a la llegada, y luego produce un aguijonazo para quien se fue debiendo el impuesto de salida.

La parte generosa es real. Conforme al apartado 128.1(1), se considera que un residente nuevo o que regresa ha adquirido su patrimonio a valor de mercado el día en que comienza la residencia. Eso reajusta la base de coste ajustada, de modo que la CRA solo grava las plusvalías que se generan mientras estás realmente en el país, lo cual es más de lo que te dan tanto Estados Unidos como el Reino Unido.

El aguijonazo viene del otro extremo del viaje. Cuando te fuiste, el apartado 128.1(4) consideró que habías vendido todo tu patrimonio mundial a valor de mercado, y o bien pagaste ese impuesto de salida o depositaste una garantía y lo aplazaste. La mayoría lo aplaza, porque la ganancia es sobre el papel, y esa deuda aplazada permanece en el registro de la CRA durante todo el tiempo que estés fuera. Repasamos la mecánica en nuestro artículo sobre el impuesto de salida de Canadá.

Si regresas conservando el mismo activo, el apartado 128.1(6) te permite elegir deshacer la disposición presunta. Suena a una reversión limpia, y lo es, salvo que el activo haya perdido valor mientras estabas fuera.

Marc dejó Toronto para irse a Panamá con acciones de una empresa privada con una base de coste ajustada de 100.000 dólares y un valor en el día de salida de 1.000.000 de dólares, así que su impuesto de salida recayó sobre una plusvalía de 900.000 dólares. Cinco años después vuelve a casa y las acciones valen 500.000 dólares. El alivio sobre la reversión está limitado al menor entre la ganancia original, el valor en el reingreso, y el importe que elija, así que su producto presunto baja desde 1.000.000 de dólares, pero solo hasta 500.000. Eso deja una plusvalía imponible de 400.000 dólares sobre una salida que ocurrió hace años, sobre unas acciones que se redujeron a la mitad, sin que nunca haya cambiado de manos ni un céntimo. Marc paga impuestos canadienses por 400.000 dólares que no tiene.

España: restablecer la residencia y las reglas de retroactividad

España es implacable con el calendario, y las propias reglas son sencillas, precisamente por eso caen en ellas incluso los bien asesorados.

Eres residente fiscal español si pasas más de 183 días en España en un año natural, o si tu centro de intereses económicos está allí, o si tu cónyuge e hijos menores viven habitualmente allí. Y España no aplica la residencia parcial del año. Eres residente todo el año natural o ninguno.

Elena es española. Se fue a Londres hace ocho años, vendió su piso en Wandsworth en marzo de 2026 y volvió a Madrid el 1 de mayo. Eso le da 245 días en España, muy por encima del límite, así que se la trata como residente española desde el 1 de enero. La venta de marzo, ejecutada estando física y legalmente en Londres, cae en la red española a tipos progresivos que llegan al 47%.

Si hubiera llegado el 3 de julio o más tarde, se habría quedado por debajo de los 183 días y la residencia española no habría comenzado hasta 2027. Mismo piso, mismo comprador, mismo dinero, una fecha de llegada distinta. Y antes de que empieces a planificar viajes fuera del país para romper el cómputo, España cuenta las ausencias temporales como días españoles salvo que puedas presentar un certificado de residencia fiscal de otro sitio.

La otra palanca es el régimen Beckham, que la Ley de Startups de 2022 hizo realmente útil para quienes regresan al reducir el periodo de no residencia exigido de diez años a cinco. Elena cumple ese requisito. Le habría dado un tipo fijo del 24% sobre las rentas del trabajo españolas hasta 600.000 euros, más la exención de la mayor parte de las rentas y plusvalías extranjeras, incluido ese piso de Londres. Pero la solicitud hay que presentarla dentro de los seis meses siguientes al alta en la Seguridad Social española, y ella llegó tres meses tarde. Súmale la obligación de declarar el Modelo 720 sobre bienes en el extranjero, que tratamos junto al impuesto de salida y el Modelo 720 de España, y el coste de un formulario no presentado se dispara rápido.

Elegir el año fiscal de llegada

Esta parte es pura logística, y ahorra más impuestos que cualquier truco ingenioso. La pregunta es la misma en cada país: ¿se puede partir un año fiscal por la mitad?

• Reino Unido: el año fiscal va del 6 de abril al 5 de abril, y el tratamiento de año partido (split-year) está disponible bajo supuestos definidos. El caso 6 cubre el cese de un trabajo a tiempo completo en el extranjero, el caso 7 cubre a la pareja acompañante, y el caso 8 cubre el hecho de empezar a tener una vivienda en el Reino Unido. Si lo cumples, tributas como residente del Reino Unido solo desde la fecha de llegada.
• Estados Unidos: año natural, con una declaración de estatus dual en el año de transición para quien cambia realmente de estatus. Para un ciudadano no hay cambio de estatus, así que la cuestión de calendario es cuándo termina la exclusión de renta del trabajo extranjera y cuándo arranca el reloj de residencia estatal.
• Canadá: año natural, se reconoce la residencia parcial, y la adquisición presunta a valor de mercado ocurre el día en que restableces los vínculos residenciales.
• España: año natural, sin ningún tratamiento parcial. Superas los 183 días y fuiste residente desde el 1 de enero.

El año partido británico es menos fiable de lo que sugieren las guías. HMRC aplica las condiciones con rigor, y no cumplirlas convierte todo tu año de llegada en un año de residencia en el Reino Unido, lo que arrastra la renta mundial que ganaste mientras vivías y trabajabas en el extranjero. Existe una tolerancia de 60 días por circunstancias excepcionales, pero está pensada para eventos que te impiden físicamente salir del Reino Unido, no para eventos que te obligan a volver antes de tiempo.

Volvamos a James. Si se hubiera quedado fuera hasta un sexto año fiscal británico y hubiera cronometrado su llegada para finales de abril acogiéndose al caso 8, habría tenido un año nuevo de asignaciones y ningún bumerán. Volvió en febrero, porque su suegro sufrió una caída en enero.

Reestructurar entidades extranjeras antes de la repatriación

La ventana de planificación se cierra en el momento en que empieza la residencia, así que todo lo de este apartado tiene que hacerse mientras todavía estás, legal y físicamente, en otro sitio. La planificación fiscal de la repatriación es, en realidad, una secuencia de cosas hechas antes de que aterrice el avión.

Sarah es ciudadana estadounidense y ha llevado una sociedad operativa en los Emiratos Árabes Unidos durante seis años, y ahora vuelve a Austin. Nunca tuvo una cuestión de residencia, porque la tributación por ciudadanía nunca la soltó. Lo que tiene es una sociedad extranjera controlada (CFC), y las reglas que la rigen cambiaron para los años fiscales que comienzan después del 31 de diciembre de 2025.

GILTI ahora es NCTI, renta neta comprobada de la CFC (net CFC tested income). La deducción de la Sección 250 bajó del 50% al 40%, lo que sitúa el tipo corporativo efectivo en el 12,6% en lugar del 10,5%, y el recorte del crédito fiscal extranjero mejoró del 80% al 90%. Divide 12,6 entre 0,9 y obtienes la cifra que conviene memorizar: 14%. Por debajo de ese tipo efectivo extranjero, se debe un impuesto estadounidense residual. Los Emiratos, al 9%, quedan por debajo, y Panamá, que grava la renta de fuente extranjera a un tipo prácticamente nulo, queda muy por debajo. Sin una elección de la Sección 962, Sarah paga hasta el 37% sobre la inclusión en lugar del 12,6%.

Otros dos cambios importan de cara al regreso. El QBAI se eliminó, así que ya no hay un rendimiento presunto del 10% sobre activos tangibles, y una empresa extranjera intensiva en activos ahora tiene toda su renta comprobada en la base. Y la regla de inclusión del último día ha desaparecido, porque el NCTI se prorratea por los días exactos en que mantuviste las acciones de la CFC, así que una liquidación o venta a mitad de año reduce de verdad la inclusión en lugar de limitarse a desplazarla. El resto del paquete está en nuestro análisis de la fiscalidad internacional de la OBBBA.

Para quienes no son estadounidenses, el planteamiento es más directo. Liquida la sociedad holding offshore y reparte los beneficios acumulados mientras todavía resides en algún sitio donde esas distribuciones no tributan, y luego vende y recompra los activos revalorizados para reajustar la base a valor de mercado antes de que se te aplique cualquier norma del país de origen.

El lado emocional: por qué vuelve la gente y cómo planificarlo

Nadie repatría por motivos fiscales. La gente vuelve porque un padre ha enfermado, porque un hijo necesita empezar la secundaria en algún sitio estable, porque un matrimonio terminó o empezó, o porque el octavo verano en Dubái se sintió distinto al primero. La decisión se toma con el corazón y el plazo lo marca el calendario de otra persona, y por eso se salta precisamente el trabajo fiscal.

Luego está la ilusión de familiaridad. Al irte al extranjero esperas fricción, así que presupuestas asesores. Al volver a casa, das por hecho que regresas a algo que ya conoces, así que contratas una empresa de mudanzas y no un asesor fiscal. Mientras tanto el país ha cambiado, las leyes han cambiado con él, y las estructuras que construiste para un entorno de tributación cero están a punto de encontrarse con un régimen diseñado para desmontarlas.

El choque cultural inverso suele golpear entre dos y cuatro meses después de la llegada, justo cuando se agota el plazo de solicitud del régimen Beckham, hay que hacer la designación del TRF, y hay que redactar la elección del 128.1(6).

Entonces, ¿qué significa todo esto para ti? Trabaja hacia atrás desde la fecha de llegada, y resuelve estas cuatro cosas antes de volar:

• La fecha en sí, contrastada con el reloj de los cinco años del Reino Unido, la línea de los 183 días española, y el año fiscal en el que quieres aterrizar.
• Las entidades, liquidadas, con elecciones hechas o reestructuradas mientras todavía eres no residente.
• La base, reajustada mediante venta o elección allí donde tu país de origen no te vaya a dar un step-up.
• Los plazos, apuntados en la agenda con un asesor concreto asignado a cada uno, porque la versión de ti que llega en febrero no va a estar persiguiéndolos.

Trata el regreso con la misma seriedad que le diste a la salida y la mayoría de estas trampas sencillamente no se cerrarán sobre ti. Nuestro equipo de estructuración transfronteriza lleva la secuenciación de la repatriación como un trabajo definido, que suele empezar entre nueve y doce meses antes del traslado, porque ese es el último momento en que el calendario sigue siendo tuyo para organizarlo.